Dubai Investments, en Dubai-noteret koncern, søger at rejse 2 milliarder dirham ($543 millioner) gennem salget af 20 procent af dets datterselskab DIP Holding i De Forenede Arabiske Emiraters første børsintroduktion i år.
DIP Holding sælger 1,74 milliarder aktier i en kurs mellem 1,10 og 1,15 dirham per aktie, hvilket antyder en markedsværdi ved børsnoteringen på mellem 9,5 milliarder og 10 milliarder dirham, sagde virksomheden i en erklæring på Dubai Financial Market tirsdag.
Abonnementet på de udbudte aktier åbnede tirsdag og løber frem til den 3. november. Virksomheden vil offentliggøre den endelige prisfastsættelse for aftalen den 4. november gennem bogføringsprocessen.
Sælgeren, Dubai Investments, “forbeholder sig retten til at ændre tilbudsstørrelsen inden udløbet af tegningsperioden”, hedder det i tilbudsdokumentet.
Aktierne i DIP Holding, som driver den blandede masterudvikling Dubai Investments Park, forventes at begynde at handles på DFM den 11. november.
Et brud med stilstanden
Handelen markerer et brud i stilstanden på IPO-markedet i UAE. Den arabiske verdens næststørste økonomi har været et knudepunkt for offentlige udgivelser, med DFM og Abu Dhabi Securities Exchange, som begge har tiltrukket en jævn strøm af IPO’er gennem de seneste år.
IPO-markedet i den bredere Mellemøsten skønnedes at have givet slip i fjor på grund af volatiliteten i oliepriserne og geopolitiske uroer. Virksomheder i regionen rejste 7,1 milliarder dollars fra 61 børsnoteringer, hvilket er lavere end 13 milliarder dollars et år tidligere. UAE-virksomheder rejste i alt 1,1 milliarder dollars gennem tre IPO’er i 2025, viser Dealogic-data.
Krigene i Iran, som har forstyrret den økonomiske momentum i regionen, har yderligere dæmpet investorstemningen og tvunget virksomheder i regionen til at udsætte planer om at tilkalde kapital gennem aktiemarkederne.
DIP Holding-tilbuddet vil være en test af investorers appetit på nye noteringer, hvor nogle har vist svagere kursudvikling efter noteringen i de to seneste år.
Beliggende tæt ved Al Maktoum Internationale Lufthavn og Jebel Ali Port huser Dubai Investments Park 1.000 lejere, 5.700 underlejere og mere end 150.000 indbyggere. Området blev etableret i 1997 og huser lagerhaller, hoteller, detailbutikker, skoler og medicinske centre, hvilket gør det til et af de største blandede anvendelsesprojekter i emiret.
Udbytter
DIP Holding har til hensigt at indføre en halvårlig udbetaling af kontantudbytter. Den forventer at betale årlige kontantudbytter på 700 millioner dirham, 725 millioner dirham og 750 millioner dirham for finansårene der slutter i december 2026, 2027 og 2028 henholdsvis.
Den første udbytteuddeling efter IPO’en på 350 millioner dirham, for hele andet halvår af 2026, forventes udbetalt i april 2027.
“Berettigede aktionærer vil få gavn af et udbytte, der vedrører hele andet halvår 2026, og ikke kun perioden efter optagelsen,” sagde virksomheden.
Baseret på det forventede årlige udbytte på 725 millioner dirham for 2027 antyder prisintervallet for IPO’en en udbytte-tilbagebetaling (yield) på cirka 7,27 procent ved den høje ende og 7,60 procent ved den lave ende af intervallet, tilføjede de.
