Centralbanken i De Forenede Arabiske Emirater hævede onsdag rentesatserne med 25 basispoint i overensstemmelse med den amerikanske centralbank, Federal Reserve, som hævede renten for første gang siden 2023.
Renterne i UAE faldt sidste år, idet centralbanken sænkede sin baserente med i alt 75 basispoint gennem 2025. Dette antyder, at det burde være blevet billigere at låne penge i UAE. Men er det blevet nemmere?
Centralbankens første kvartals Kredit-Sentiment-undersøgelse i år tyder på, at svaret er komplekst. Den samlede lånevilje faldt til minus 3,2 procentpoint i perioden, hvor bankerne henviste til lavere risikotolerance, et mindre gunstigt økonomisk udsyn og en svagere kreditværdighed hos låntagere. Efterspørgslen hos små og mellemstore virksomheder var særligt lav.
“Billigere og nemmere er to forskellige ting, og lige nu bevæger de sig ikke i takt,” sagde Carol Glynn, en finansiel rådgiver baseret i UAE.
Boliglånslettelse?
Den klareste illustration findes i boliglånsomkostningerne. En boliglånsformidler baseret i UAE, der ønskede at være anonym, sagde, at den lavest tilgængelige faste rente for tre år i øjeblikket ligger på 3,89 procent, ned fra 3,99 procent for et år siden.
Repræsentanter fra to store UAE-banker angiver den nuværende interval en smule højere – 3,99 procent til 4,24 procent på et lån på 1 million dirhams – og beskriver de samlede omkostninger som forblevet “tilnærmelsesvis tilsvarende” det var for et år siden.
Manish Bhaggnari, administrerende direktør og grundlægger af The Finance Lab, var enig. “Renterne har generelt været flade de seneste 12 måneder, så tingene har ikke ændret sig meget for et nyt boliglån,” sagde han.
Prisudviklingen har været beskeden, men boligfinansiering er det mest rummelige produkt på markedet. Lønmodtagere kan nu kvalificere sig efter kun tre lønudbetalinger, forudsat at de har bekræftet beskæftigelse og tidligere erhvervserfaring i UAE eller i udlandet, sagde eksperter til The National.
For troværdige låntagere er selve ansøgningsprocessen også blevet bedre, sagde hr. Bhaggnari. “Generelt er bankernes processer blevet meget mere effektive og strømlinede, hvilket gør det betydeligt nemmere for købere med en god profil eller for kunder, der opfylder bankens krav,” sagde han.
For selvstændige låntagere er grænsen også sænket. Boliglånsformidleren sagde, at bankerne nu er villige til at overveje udlån efter kun ét år i drift, i stedet for at kræve to år fuldt reviderede regnskaber.
Det sagt, får de låntagere, der accepterer at få deres løn knyttet til den samme bank, der ejer deres boliglån, en lavere rente, reducerede eller frafaldne behandlingsgebyrer og nogle gange en reduceret efterfølgende margin – fordele, som ikke er tilgængelige for nogen uden for officiel beskæftigelse.
Personlige lån
Udover boliglånsmarkedet bliver adgangen til lån kraftigt vanskeligere. Personlige lån og kreditkort forbliver relativt vanskelige at få, da de er usikrede produkter, der kræver en etableret lånehistorik og en vurdering af både indkomst og arbejdsgiverprofil, bekræfter bankrepræsentanter.
Mr Bhaggnari tilføjede, at ansatte i sektorer påvirket af regionale værtsituationer har haft endnu sværere ved at få adgang. “Bankerne er naturligt blevet en smule forsigtige og omhyggelige med deres udlåns kriterier og kundebillede efter konflikten,” sagde han.
“Flere brancher er tydeligt blevet direkte påvirket af den regionale situation, så det er lidt hårdere for medarbejdere i sådanne virksomheder at få ubegrænset adgang til bankfinansiering.” Disse inkluderer luftfart, gæstfrihed, fast ejendom, rejse og turisme, olie og gas samt byggeri og kontraktarbejde.
Ms Glynn beskrev en konsekvent kløft mellem låntager-typer. “Lønmodtagere hos store, anerkendte arbejdsgivere, med en ren kreditthistorik og en stærk gæld-til-indkomst-position, får den skarpeste prisfastsættelse,” sagde hun. “Hvem kæmper? Selvstændige og små virksomhedsejere, hvis indkomst er reel, men uregelmæssig; nyere borgere uden UAE-kredithistorik endnu; og alle, der allerede bærer en stor kortsigtet gæld.”
Hun pegede også på en mindre diskuteret gruppe. “Som en kvinde, der primært arbejder sammen med kvinder, vil jeg tilføje, at kvinder, der har haft karrierepauser, eller hvis økonomi er flettet sammen med en ægteskables, ofte finder processen sværere at navigere i — ikke altid på grund af tallene, men fordi papirarbejdet og troen på at sige fra ikke er der.”
For SMV-ejere øges udfordringerne. Banker bekræfter, at de har strammet udlånskriterierne for nye SMV-låntagere og i nogle tilfælde gennemgår eksisterende porteføljer for at reducere risici.
“Hvad mine SMV-kunder oplever, er, at finansiering er tilgængelig, men den er betinget: tidskrævende, en besværlig, langsom proces, med personlige garantier, sikkerhed og en masse dokumentation. Vilkårene er ikke lempet i den hastighed, som ejer-ledede virksomheder håber på,” sagde Ms Glynn.
“Det gennemgående tema er frustration over processen mere end prisen. De vil sige, at rentesatsen er dyr men håndterbar, men kravene, garantierne, papirarbejdet og tiden er tunge, især for en lille ejer-ledet virksomhed uden en finansafdeling.”
Mange af dem er afhængige af egenfinansiering eller pengeflow frem for at låne, fordi besværet ved at kvalificere sig virker ude af proportion til det beløb, de har brug for, tilføjede hun.
Billedet af UAE’s lånemarked i midten af 2026 forbliver varieret.
“Kravet for en ren godkendelse er ikke faldet, og i nogle tilfælde er det endda steget,” sagde Ms Glynn. “Der er mere gennemskuelighed omkring overkommelighed, indkomststabilitet og eksisterende gæld. Låntagerne, der får de glateste vilkår, er dem der kan dokumentere stabil, dokumenteret indkomst over mindst to til tre år.”
