Bestyrelsen i AD Ports Group har anbefalet, at aktionærerne accepterer L’imads tilbud på 6,25 Dh pr. aktie for at opnå fuld kontrol over Abu Dhabis havne- og logistikfirma, efter en rimelighedsvurdering fra den uafhængige finansielle rådgiver HSBC.
L’imad, Abu Dhabis statslige investeringsselskab, gennem sit fuldt ejede datterselskab ADQ, lancerede den 18. august et frivilligt bud for at erhverve de resterende aktier i AD Ports. ADQ ejer allerede 75,42 procent af selskabet.
Ifølge tilbuddet vil aktionærerne modtage 6,25 Dh (1,70 USD) kontant for hver aktie, de indleverer. Prisen udgør en 23 procents præmie i forhold til AD Ports’ lukkepris før buddet blev annonceret og ligger omkring 95 procent over den Dh3,20-pris pr. aktie, som virksomheden var noteret til ved Abu Dhabi Securities Exchange i 2022.
Tilbuddet vurderer AD Ports til omkring 31,8 milliarder Dh.
Aktionærerne har indtil kl. 15:00 den 15. september til at acceptere tilbuddet, medmindre fristen forlænges. Hele detaljer om bestyrelsens anbefaling og HSBCs rimelighedsvurdering er offentliggjort i en AD Ports-meddelelse til Abu Dhabi Securities Exchange.
AD Ports udpegede HSBC Bank Middle East som sin uafhængige finansielle rådgiver den 21. august efter at L’imad havde annonceret sin intention om at erhverve selskabet.
L’imad sagde, at tilbuddet giver aktionærerne “en attraktiv mulighed for at realisere bestemt og umiddelbar værdi”, samtidig med at AD Ports får mulighed for langsigtet vækst, herunder opkøb, uden de begrænsninger, som en børsnotering medfører.
Tilbuddet er den seneste bevægelse fra L’imad for at konsolidere strategiske aktiver i Abu Dhabi, mens den opbygger en portefølje, der spænder over energi og forsyningsselskaber, havne og logistik, luftfart, byudvikling og industrielle sektorer.
L’imad blev etableret i fjor og udvider sin portefølje. I juli godkendte Sheikh Khaled bin Mohamed, Abu Dhabis kronprins, fondets investerings- og operationelle ramme for strategiske sektorer.
Denne måned afsluttede L’imad erhvervelsen af de resterende aktier i Abu Dhabi National Energy Company, eller TAQA, gennem sit datterselskab Abu Dhabi Power Corporation og øgede sin ejerandel til 100 procent fra 98,12 procent. TAQA afventer nu regulatorisk godkendelse for at blive afnoteret fra Abu Dhabi Securities Exchange.
L’imad ejer også en betydelig andel i Abu Dhabis ejendomsudvikler Modon Holding.
AD Ports driver omkring 40 havneterminaler i De Forenede Arabiske Emirater og har tilstedeværelse i omkring 50 markeder verden over.
